A valós opciók kockázatkezelésének módszere, Értékteremtés a kockázatkezelében | Deloitte Magyarország
Következésképpen helyénvaló előírni a következő három módszer alkalmazását az opciók és opciós utalványok nem delta kockázatainak mérésére a módszerek összetettség szerinti, növekvő sorrendben szerepelnek : i.
Ezáltal biztosítható az uniós szabályok és a nemzetközileg elfogadott minimumkövetelmények összhangja, ami további előnyt jelent. Ugyanakkor annak érdekében, hogy az intézmények a módszereket a szavatolótőke-követelményük csökkentése céljából ne alkalmazhassák szelektíven, a módszerek egyéni alapon történő kombinációja csak azzal a feltétellel engedhető meg, hogy az intézmények az egyes módszerek alkalmazási körét azok következetes alkalmazása érdekében már az alkalmazás megkezdése előtt meghatározzák.
A felsorolt kockázatok közül még az összetettebb intézmények esetében is csak a gamma és vega kockázat a valós opciók kockázatkezelésének módszere indokolja szavatolótőke-követelmények előírását, így a szavatolótőke-követelmények e rendelet szerinti kiszámításakor kizárólag az említett kockázattípusokat kell figyelembe venni.
Emellett a forgatókönyvmódszer jelentősebb összetettsége szükségessé teszi az illetékes hatóságok általi szorosabb nyomon követést, így az intézmények általi használatát — mind az első, mind a folyamatos alkalmazás tekintetében — meghatározott alkalmazási feltételekhez kell kötni.
Az intézmények egyedi alapon csak a forgatókönyv- és legálisan és gyorsan keresni delta-plusz módszert kombinálhatják, a 4—9.
Ha a gamma vagy vega értéke nem számítható ki e bekezdésnek megfelelően, akkor a nem delta kockázatokra vonatkozó tőkekövetelményt a 3 bekezdés szerint kell kiszámítani. A b lépésben kapott pozitív értékeket figyelmen kívül kell hagyni.
A c pont alkalmazásában az intézményeknek pontosan meg kell határozniuk azon pozíciókat, amelyekre a forgatókönyvmódszer kiterjed, ideértve a terméktípust vagy az azonosított kereskedési részleget és portfóliót, továbbá az e pozíciókra alkalmazott konkrét kockázatkezelési módszert, a kifejezetten ilyen pozíciókat kezelő informatikai alkalmazást, valamint annak indokolását, hogy az említett pozíciókat az egyéb módszerek helyett miért a forgatókönyvmódszerhez rendelték.
Minden egyes kombináció külön forgatókönyvet alkot.
Doesn't everyone deserve a chance at a good life? - Jim Yong Kim
Ezt a szimulációt teljes körű újraértékelési módszerek alkalmazásával kell végrehajtani, vagyis annak az árváltozásokat árazási modellek alapján, azok helyi közelítése nélkül kell szimulálnia; b az alapul szolgáló eszközöknek az 5.
Ez a rendelet teljes egészében kötelező és közvetlenül alkalmazandó valamennyi tagállamban.
Kelt Brüsszelben,
